Новые продукты и услуги

В 2019 году на валютном рынке Биржи были запущены торги новыми финансовыми инструментами – длинными валютными свопами со сроками исполнения неделя, месяц, три месяца, полгода и один год.

В целях удлинения торгового дня в рамках расширения возможностей расчетов в казахстанских тенге для иностранных и международных участников с 01 июля 2019 года была запущена сквозная сессия на рынке иностранных валют, в результате чего была увеличена продолжительность торгового дня: время окончания валютных торгов изменено с 15:30 на 17:00 часов времени г. Нур-Султан.

Максимальная продолжительность аукциона установлена указанным регламентом и составляет 7 минут. Механизм франкфуртского аукциона позволяет определить цену отсечения, по которой заключается максимально возможный объем сделок.

В целях развития института маркет-мейкеров по ГЦБ были изменены условия объявления и поддержания котировок по государственным обязательствам. В результате по указанным видам ценных бумаг на фондовом рынке появился новый маркет-мейкер в лице АО "Народный сберегательный банк Казахстана".

На рынке деривативов были открыты торги фьючерсом со сроком исполнения один месяц.

С переходом на новую торгово-клиринговую систему ASTS+ была разработана дополнительная схема объявления и поддержания котировок маркет-мейкерами, предусматривающая стимулирующие меры в виде выплаты вознаграждения маркет-мейкерам.

В течение 2019 года проведены девять заседаний в формате круглого стола по вопросам применения инструментов фондового рынка. При поддержке областных акиматов проведен ряд мероприятий для предпринимателей регионов Казахстана на тему "Возможности для привлечения финансирования на Казахстанской фондовой бирже". Всего охвачено семь регионов и города Алматы и Нур-Султан:

В данных мероприятиях приняли участие руководители, финансовые директора и собственники компаний, а также представители региональных отделений Фонда "Даму", НПП "Атамекен" и местных исполнительных органов.

Вместе с тем, в течение 2019 года были проведены индивидуальные консультации с собственниками и руководителями казахстанских компаний, являющихся потенциальными эмитентами, для предоставления консультаций по применению инструментов фондового рынка. Такие встречи были организованы как в рамках мероприятий в Алматы, так и в ходе рабочих поездок представителей KASE в следующие регионы:

В ходе работ по повышению интереса к фондовому рынку со стороны потенциальных эмитентов и в целях налаживания обратной связи с инвесторами ежегодно в крупных городах Казахстана Биржа проводила бизнес-завтраки. В течение 2019 года состоялось четыре подобных мероприятия:

Обучающие программы

26 февраля работники Биржи совместно с Фондом "Даму" и НПП "Атамекен" провели семинар "Основы фондового рынка" для собственников и руководства компаний, работников институтов развития и местных исполнительных органов.

19 марта на площадке Биржи был организован и проведен семинар по основам взаимодействия с инвесторами "Investor Relations: эффективные коммуникации с инвесторами".

28 июня совместно с компанией ТОО "Учет.kz" проведен обучающий онлайн-вебинар для сотрудников финансовых подразделений казахстанских компаний.

11 октября проведен семинар "Основы фондового рынка" для собственников и руководителей компаний и работников Фонда "Даму".

20 декабря совместно с Институтом внутренних аудиторов проведен круглый стол "Роль внутреннего аудита в корпоративном управлении", где представители Института внутренних аудиторов и представители внутреннего аудита крупных компаний рассказали о нововведениях, международных стандартах и преимуществах данной деятельности.

Более 200 участников
посетили обучающие мероприятия Биржи.

Участие в форумах, выставках и конференциях.

В течение года Биржа выступила с презентациями на пяти публичных мероприятиях – форумах, отраслевых выставках, тематических конференциях – в областных центрах, в городах Алматы и Нур-Султан. Работники Биржи выступали с темой "KASE – платформа для привлечения финансирования". Среди таких мероприятий 18-я Северо-каспийская региональная выставка "Атырау Нефть и Газ", которая состоялась 09 апреля в г. Атырау; Х Горно-металлургический конгресс "Astana Mining & Metallurgy" (12 июня, г. Нур-Султан); 15-я международная выставка технологий и оборудования для горно-металлургического комплекса "Mining Week Kazakhstan 2019" (25 июня, г. Караганда); Центрально-азиатская международная выставка "Mining and Metals Central Asia 2019" (18 сентября, г. Алматы); Международный инвестиционный форум "Жетысу Инвест 2019", панельная сессия "Эффективные бизнес-инструменты для прибыльности инвестиций" (04 октября, г. Талдыкорган).

Мероприятия
по поддержке эмитентов

В целях улучшения коммуникаций между участниками рынка, листинговых компаний с инвесторами и иными заинтересованными лицами Биржа проводит на своей площадке мероприятие "День эмитента".

В течение 2019 года было проведено четыре таких мероприятия, в ходе их проведения состоялись встречи институциональных инвесторов и акционеров с руководством листинговых компаний Биржи.

19 апреля на площадке Биржи состоялся День эмитента для АО "КЕГОК". Руководство компании проинформировало акционеров, инвесторов, профессиональных участников рынка и СМИ об итогах деятельности за 2018 год, перспективных проектах, планируемых к реализации и направленных на повышение надежности работы энергосистемы Республики Казахстан.

27 июня в рамках Дня эмитента проведена встреча руководства казначейства головного офиса IFC в Лондоне и руководителя офиса IFC в Казахстане с инвесторами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг Казахстана.

10 июля в рамках планируемого размещения купонных облигаций АО "Жилстройсбербанк" проведен День эмитента, на котором Председатель Правления банка Ибрагимова Л.Е. встретилась с потенциальными инвесторами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг. 05 сентября состоялась встреча Председателя Правления АО "KEGOC" Кажиева Б.Т. с инвесторами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг в интерактивной форме. Участники получили ответы на самые актуальные вопросы стратегии развития компании, увеличения доходности компании и надежности инвестиций в АО "KEGOC".

Обучающие программы

В целях расширения инвесторской базы и повышения финансовой грамотности населения Биржей в течение 2019 года на бесплатной основе проводились образовательные мероприятия для широкого круга населения.

29 мая на площадке Биржи при поддержке Фонда "Даму" проведен семинар для локальных розничных инвесторов "Как торговать на рынке ценных бумаг". В рамках обучающей программы была проведена интерактивная игра "Финансовая дегустация".

04 октября 2019 года на Бирже в рамках мероприятия "Investor Day in KASE" состоялась церемония закрытия торгов "Ring the Bell for Financial Literacy" и церемония закрытия Конкурса среди розничных инвесторов. Церемония "Ring the Bell for Financial Literacy" является инициативой Всемирной федерации бирж в рамках глобальной инициативы IOSCO (International Organization of Securities Commissions) именуемой World Investor Week (Международная неделя инвесторов), призвано подчеркнуть важность повышения уровня финансовой грамотности и обеспечения доступности финансовых услуг для всех слоев населения.

12 ноября года на площадке Биржи для преподавателей и студентов казахстанских вузов проведен семинар "Основы фондового рынка"

05 декабря на площадке Биржи при поддержке Фонда "Даму" был организован и проведен семинар для локальных розничных инвесторов "Как торговать на рынке ценных бумаг". В качестве спикеров выступили работники Биржи брокерских организаций. В рамках обучающей программы была проведена интерактивная игра "Финансовая дегустация".

В семи областях Казахстана были проведены семинары по продуктам и услугам Биржи для работников филиалов и клиентов АО "Казпочта":

Для формирования практического опыта и повышения финансовой грамотности студенческого сообщества и иных розничных инвесторов Биржа ежегодно проводит два конкурса: "Биржевой симулятор" и "Конкурс розничных инвесторов".

Конкурс среди розничных инвесторов на рынке акций проводился с 01 сентября по 01 октября 2019 года. Всего в конкурсе приняли участие 454 розничных инвестора, являющихся клиентами брокерских организаций – членов KASE. В период проведения конкурса его участниками заключено более 2 800 сделок на сумму более 137 млн тенге.

Образовательный проект "Биржевой симулятор" проводится для студентов финансово-экономических и других специальностей, желающих расширить свои профессиональные знания в рамках учебной программы, а также получение ими практических навыков работы на фондовом рынке. В 2019 году учебные торги проводились с 01 по 30 апреля. В проекте приняли участие 1 167 студентов из 46 ВУЗов. Общий объем сделок достиг 5 989,9 млн тенге.

Мероприятия
для членов Биржи

В течение 2019 года были проведены 11 встреч с членами Биржи. На данных встречах обсуждались такие вопросы как внедрение торгово-клиринговой системы ASTS + и услуг центрального контрагента, а также вопросы по развитию биржевых рынков и программ для маркет-мейкеров по долевым и долговым ценным бумагам на фондовом рынке.

В частности были изменены условия объявления и поддержания котировок по государственным ценным бумагам. В результате чего по указанным видам ценных бумаг на фондовом рынке появился новый маркет-мейкер в лице АО "Народный сберегательный Банк Казахстана".

С переходом на ASTS+ для маркет-мейкеров была разработана дополнительная схема объявления и поддержания котировок, предусматривающая такие стимулирующие меры как выплата вознаграждения маркет-мейкерам.

В рамках технической поддержки Азиатского Банка Развития по проекту о совершенствовании управления государственным долгом 25 октября 2019 года был проведен круглый стол "Перспективы развития внутреннего рынка ГЦБ Казахстана" с участием экспертов АБР и профессиональных участников фондового рынка.

KASE как информационная
площадка по продвижению
локального рынка

В 2019 году продолжилась проактивная работа по поддержанию имиджа Биржи как авторитетной и транспарентной организации. При этом одним из важных аспектов построения бренда KASE остается взаимодействие со СМИ. Основной взаимовыгодного сотрудничества Биржи с прессой стали оперативность и профессиональность Биржи.

Всего в 2019 году было проведено 5 пресс-конференций и 8 медиа-брифингов. Биржей были проведены семинары по работе с финансовой информацией для представителей СМИ в городах Шымкент, Актобе, Костанай, Павлодар, Уральск и Актау. В рамках повышения финансовой грамотности и инвестиционной культуры населения, а также продвижения казахстанского фондового рынка в СМИ вышло 9 интервью от руководства KASE, 32 статьи в различных СМИ с комментариями экспертов Биржи.

Еще одним каналом продвижения информации о казахстанском фондовом рынке являются серии телевизионных передач на канале "Atameken Business Channel". За отчетный период на Atameken Business Channel выпущено 14 телевизионных передач "Фондовый рынок. Статус Pro", 106 телевизионных выпусков в рамках ежедневной передачи "В курсе" и еженедельной передачи "Еженедельник KASE".

Наиболее распространенным инструментом передачи новостной информации о KASE остаются пресс-релизы. В 2019 году был подготовлен и опубликован 31 пресс-релиз.

Популярность завоевывает информационная площадка KASE Talks – цикл публичных лекций с участием известных финансистов страны, которую Биржа запустила в 2018 году в целях популяризации финансового рынка. За отчётный период было проведено 8 открытых лекций KASE Talks. Ежегодно в среднем KASE Talks посещают около 500 слушателей – студентов, преподавателей, независимых экспертов, журналистов.

В рамках Стратегии развития Биржи на 2019-2021 годы по IT-модернизации торгово-клиринговых систем KASE, а также продвижению новых инструментов и услуг, было проведено мероприятие "Профессиональный нетворкинг работников трейдерских и казначейских подразделений членов Биржи".

Кроме того, в 2019 году Биржа выступила соорганизатором двух панельных дискуссий – в рамках Астанинского экономического форума и конференции "Финансовый рынок и реальный сектор экономики Казахстана".

Аналитические продукты

В 2019 году получило развитие новое направление – аналитические продукты, которые представляют собой регулярные обзоры о состоянии рынка, структуре торгов, ключевых событиях в деятельности листинговых компаний. На интернет-сайте Биржи в свободном доступе публикуются Еженедельник KASE, Информационный бюллетень, Отраслевые отчеты.

С 04 января на сайте Биржи запущен раздел "Раскрытие информации компаниями". Цель данного продукта – оперативное уведомление участников рынка о поступивших документах и сообщениях эмитентов и инициаторов допуска ценных бумаг в рамках исполнения ими обязанностей по раскрытию информации, которые установлены Листинговыми правилами. Онлайн лента ссылок на вновь опубликованные документы размещена на титульной странице интернет-сайта.

Продвижение рыночной
информации

В 2019 году на информационные услуги KASE подписалась аналитическая компания S&P Dow Jones Indices. В результате количество компаний, использующих биржевую информацию в своей деятельности, составило 26. Помимо указанных компаний, данные KASE получают клиенты 13 вендоров KASE, в число которых входят мировые информационные агентства Bloomberg и Refinitiv. Количество подписчиков на просмотр торгов в режиме реального времени посредством интернет-сайта Биржи на 01 января 2020 года составило 156. KASE непрерывно занимается усовершенствованием технической инфраструктуры в целях повышения качества сервиса по предоставлению биржевой информации, а также работает над созданием новых информационных продуктов и услуг. Так, в 2019 году информационный бот @KASEInfoBot в приложении Telegram, запущенный в 2017 году, был дополнен новыми функциями. Пользователи бота, количество которых превысило 4 тыс., могут, помимо торговой информации в режиме реального времени, просматривать информацию о специализированных торгах и их результатах, официальные кросс-курсы Национального Банка Республики Казахстан, а так же использовать функцию уведомления при достижении определенной цены инструмента.

Построение кривой доходности.

Новая методология Кривая доходности государственного долга является бэнчмарком и основным ориентиром стоимости заемного капитала для всех компаний выпускающих долговые ценные бумаги, а также для инвесторов долгового рынка. Для построения кривой и обеспечения ее репрезентативности необходим ликвидный рынок государственных ценных бумаг. В течение нескольких лет Министерство финансов и Национальный Банк предпринимают усилия для обеспечения ликвидности в данном сегменте рынка. После перехода Национального Банка к режиму инфляционного таргетирования на рынке наблюдалась стабилизация процентных ставок, которая устранила наиболее острые проблемы в ценообразовании на долговом рынке и сократила расхождение в ценах спроса и предложения. Кроме того, Национальный Банк приступил к регулярному размещению нот для изъятия избыточной ликвидности в рамках политики управления процентными ставками. Это позволило увеличить ликвидность на сроках до года. У участников рынка сформировались ожидания на этом горизонте, и кривая доходности на сегменте до года отражала ожидания, максимально приближенные к рыночным. Однако на сроках выше года ликвидность на вторичном рынке оставалась низкой. Соответственно, методология построения кривой доходности ГЦБ требовала усовершенствования.

KASE совместно с Национальным Банком провели исследования и определили математическую модель Нельсона-Сигеля как наиболее приемлемую для построения кривой доходности ГЦБ. Была разработана методология построения кривой, которая была имплементирована в информационную систему Биржи "IRIS". После проведения тестовых ретроспективных расчетов кривой доходности ГЦБ и оптимизации программного кода ее построения, Биржа объявила о начале построения кривой доходности ГЦБ на основе новой методологии, а также об использовании данных обновленной кривой для осуществления рыночной оценки торгуемых на KASE ценных бумаг.

С 30 сентября 2019 года начался ежедневный расчет данных по новой методологии и в течение месяца KASE амортизировала значения рыночных цен от ранее действовавшей методологии к новой. Такая амортизация проводилась в целях избежания резких колебаний рыночных цен и оказания давления на стоимость залогов на рынке репо.

Новая методика разработана с использованием принятого в мире для этих целей математического аппарата. Методика показывает стабильный результат в моменты низкой ликвидности и максимально отражает текущую рыночную конъюнктуру. При построении кривой степень влияния параметров каждой сделки, включенной в расчет, зависит от ее объема и давности. Для исключения аномальных ценовых значений используются принятые в мире методы статистической обработки.

С 04 ноября KASE начала публиковать на своем интернет-сайте расчетные параметры, используемые для построения кривой доходности, которые позволяют любому участнику рынка самостоятельно воспроизвести кривую.

Повышение качества услуг

Одной из важнейших целей Биржи является повышение уровня удовлетворенности ее клиентов, удержание высоких позиций в оценке биржевых сервисов и поиск новых путей для их улучшения. Оценка качества биржевых услуг осуществляется на основании Методики оценки уровня удовлетворенности деятельностью Биржи клиентами, которая предусматривает ежегодное анкетирование по основным бизнес-процессам. Для оценки уровня удовлетворенности используются открытые и закрытые вопросы с предоставленными вариантами ответов. В течение последних двух лет Методика была дополнена требованиями по проведению самооценки, и разделом по информационным услугам, а также были внесены изменение в содержание анкеты, которая была разделена по классам потребителей услуг: членов Биржи, листинговых компаний и пользователей информационных услуг Биржи.

По результатам анкетирования был определен комплекс мер по улучшению сервисов Биржи, которые вошли в список основных задач на 2020 год.